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人在硅谷,也算是见证过好多公司上市的情形。看到过上市之后,很快跌破发行价的,可这一上市,马上就有这么大PRIssue(公关问题)的,也算稀奇。
7月26日,拼多多上市,当日股票确实大涨,市值一度突破亿美元。当晚,我的朋友圈就被各种“励志学长故事”刷屏了。可很快,由于拼多多的假货问题,舆论画风骤变。
7月27日,拼多多开始沦为各路段子手素材包:“拼多多冠名了电视节目《是真的吗?》”。
7月28日,创维电视发布公告直指拼多多售假,再次掀起公众又一轮炮轰。
8月1日,国家市场监督管理总局要求对拼多多展开调查。
重点来了,8月1日当天,大洋彼岸的美国,竟有六家律师事务所,同时提出对拼多多进行集体诉讼,号称要保障投资者权益。
等一下,发起诉讼,还在美国?这才刚刚上市不到一周,有点公关问题还在国内,怎么美国的律师们速度这么快?
其实,拼多多在美国,已经被人盯上了。这些人是谁?他们来自哪里?有什么预谋?
咱们先来从这六家律所名单看起,试试能不能找到一些蛛丝马迹。
他们分别是:PomerantzLLP,LawOfficesofHowardG.Smith,FaruqiFaruqiLLP,TheSchallLawFirm,Bronstein,GewirtzGrossmanLLC,还有TheRosenLawFirm。
等,等下,RosenLawFirm?这不是大名鼎鼎的罗斯律所么。
这家律所,可谓“历史悠久”,专门针对美国上市的中国公司下手。比如,去年底的“红黄蓝”事件,就是他率先发起集体诉讼。
这家公司,完全可以说是“一小撮儿别有用心的人”了。
在美国,真的有一小撮人,专门监测中国公司。一有风吹草动,马上看准时机,火上浇油大肆讨伐,不仅收割中国财富,更有道德舆论背书。
而“律师事务所”,也只是这一“小撮人”中的小兵。其背后,可以牵扯出一整条利益链,有组织有预谋。
他们从年开始,专门对中国概念股找茬,大肆“做空”。
因为中国股市不能“做空”,但美国股市可以,所以这里先简单讲一下股市做空(shortsale)的原理。
最简单的,你可以理解为,在美国,我可以持有负数的股票。(其实是,像别人借股票)
比如,今天,股票价格35元,我宣布卖出股,那我就得到了元,持有的股票则变成了-股。
明天,股票价格下跌成1元,这时,我再买回股,花了元,持有的股票,则变成了-+=0股,卖空交易完成。
计算一下,整个交易过程,我一共得到-=元。这就是我的利润(实际情况下还要去除借股票的利息等其他费用)。
做空,其实就是在股票价值下跌的时候挣钱。
于是,如果我想要通过做空一只股票赚钱,我需要的就是:想办法,让一只股票价格狂跌。
怎么样才能让一只股票大跌呢?
很简单,你要比别人更快地,找到一个公司的重大问题(如商业欺诈,财务造假),率先曝光并大肆唱衰这个公司。
那第二天,他股票肯定下跌。
当然,这后面还有一步,你得找律师团来起诉这个公司。
一旦成功,公司要支付巨额赔偿金,你和律师团都会再赚一笔,同时这个公司,就再无抬头之日了,所谓一击致命,绝无后患。
美国这些做空机构,对中国公司,玩的就是这个套路。
这里,最有代表性的,就是浑水公司(MuddyWatersResearch)了。
浑水的创始人是CarsonBlock,他可是一个中国通。他不仅辅修汉语,还曾在中国工作,而且十几年前就来了中国。
而浑水公司这个名字,其实也是来自于中文。按照他网站的介绍,“浑水”恰恰取自中国的古老谚语:浑水摸鱼。
浑水公司,真的摸到了非常多的鱼。其战斗力,就是灭霸一样的存在。早年间,一度达成“浑水一出手,中国公司抖三抖”的态势。
时至今日,浑水公司已经至少干倒了十几家中国公司,中国概念股因此损失百亿美金。
最有代表性的,也是浑水攻克的第一个案子:东方纸业(OrientPaper,Inc.股票代码:ONP)。
年,经过浑水的多次实地蹲点探访,以及详尽的披露审计调查,他们最终拿到了诸多“实锤”。
比如,工厂设备严重老化,厂房停产,工人消极怠工,财报严重夸大订单量和生产力,还有可疑收购案等等。
最终,浑水完成一份长达30页的调查报告,并在浑水公司成立当天向全世界发布。
第二天,东方纸业股价应声下跌,48小时内跌幅超55%。东方纸业虽竭尽全力公关弥补,仍无济于事。
6个月后,美国证监会(SEC)开启正式调查,并持续三年。
直到这个月初(年8月),东方纸业正式向美股提出更名,变成ITTechPackaging公司。
而原“东方纸业”公司的股价,则永远地,停留在了0.97美金。相比浑水出手前的10.38美金,公司总市值蒸发超90%。
好,现在这条利益链条其实非常清晰了。再次梳理一遍:
1、以“浑水”为代表的一系列美国机构,时刻监控在美国上市的中国企业和中国舆情。
2、一旦找准时机,比如,发现违规证据,或大型舆论失控,则立刻动作,大肆做空相关中国企业。
3、以“RosenLawFirm”为代表的一系列美国律师事务所,发起集体诉讼,进一步纠缠中国企业。
最终,中国企业,大厦就此倾覆。
其实,相似的一幕,在历史上,已曾上演。
同样是中国电商,同样是美国上市,同样是年少有为,同样是假货风暴,同样是RosenLawFirm,同样是被做空......
这家中国公司就是:聚美优品。
年5年,聚美优品,这家刚刚成立四年的中国年轻电商,在美国上市,发行价22美元。
上市前三个月,股票大涨。8月末,市值达到历史最高峰的58亿,单股37.99美金。
可是,意气风发的陈欧和韩庚一起在纳斯达克敲钟并为自己代言的时候,可能永远不会想到,6个月后,自己会深陷危机。
他可能更不愿想到,三年之后,聚美优品竟然会私有化退市失败,而股价也永远停留在了不足2美元,公司市值损失90%以上。
这一切,都是年的那个夏天。和拼多多的今天一样,聚美优品同样深陷售假漩涡。
又和拼多多一样,美国多家律师事务所,开始对聚美优品发起集体诉讼,而“浑水”们也自然出动了。
那时的陈欧,还能回应媒体:“那些专门盯着上市公司,为了利益搞聚美、做空聚美的股市秃鹫可以洗洗睡了”。
为什么陈欧称这些机构是“秃鹫”呢?因为秃鹫专门攻击将死动物,并以动物尸体为食。
这就像“浑水”们一样,平时在空中盘旋侦查,一旦发现有问题的将死公司,一拥而上,大肆蚕食。
那中国的企业真的就没有办法了?当然不。
别忘了“秃鹫”不可视乎的另一面:他们其实很少攻击健康的,尤其是大型动物,因为得不偿失。所以,保证企业核心是健康的,是最重要破局之道。
不要忘了,“浑水”公司曾经攻击的失败案例:新东方。
年7月,“浑水”公司突然发布报告,开始大举攻击“新东方”,直指其包括合作经营,税务,VIE结构等诸多问题。
此后一天,新东方美国股价(代码EDU)瞬间腰斩。上面提到的“RosenLawFirm”律所也同时开始准备起诉。
但是,这些指责确实是无稽之谈,“新东方”核心健康的很。很快,俞敏洪率领新东方对浑水的质疑,每一条都做出坚实回应,此后股价开始大幅反弹。
到今天,健康的“新东方”,股价已经到达了年7月最低点时的7倍。
可见,美国股市,真的是最公平的交易市场。一个企业,如果有问题,那在美国上市只会让问题更加明显,甚至直接沦为“浑水”这群秃鹫的晚餐。
但是,如果你真的强,那市场就会给你应有的回报,“浑水”自然会远离你,像别处流淌而去。
再来看看拼多多,他目前崛起的因素,无非可以分为两类:受自己控制的,还有不受自己控制的。
不受自己控制的因素,就是风口。
拼多多赶上了中国线城市移动互联网和
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