核心提示：爆雷潮后大家似乎只敢投头部平台了，但其实很多人对它的了解远远不够，本文将揭示关于它的一些真相。

最近，后台经常收到菜友这样的提问：头部平台有哪些？某某平台是不是头部平台？这个头部平台能不能投？

大家细致的话会发现，菜导的回答其实没有很明确，基本上是诸如“算吧”这样相对含糊的回答。

说实话，真的不是菜导在敷衍大家。按照目前的境况，行业的未来其实全看监管接下来的动向。

如果我们只是简单给大家罗列一个头部平台的清单，很多人看到这个名单又会开始闭着眼睛投了，这反倒是一种不负责任。

所以菜导更倾向于仔细给大家剖析剖析这个行业，把关于头部平台的那些真相展现在大家面前。

1不管是不是头部平台，合规才是行业的未来

首先菜导先来回答：什么是头部平台？

对于头部平台，其实并没有一个明确的定义。业内倾向于凭规模和背景来评判一个平台是不是头部平台。

毋庸置疑的是，P2P行业的未来会高度集中，因此合规的头部平台会是行业的未来。

据第三方统计，年1月份，P2P行业的成交量是.07亿元，待还余额.82亿元。

其中，交易规模前名平台的成交量约为亿，待还余额规模前名平台的规模为亿，占比均过半。投资人的资金进一步向头部平台集中。

因为在去年的爆雷潮之后，投资人开始害怕，于是纷纷将资金转向头部平台。

并且由于目前有些地区监管方确实有逐步清退小平台的动向，特别是深圳、杭州等地。

所以头部平台也就自然而然成了行业的希望。

可如果只看规模和背景的话，你说投之家是不是头部平台呢？但它最终也难逃暴雷的命运。

所以尽管规模和背景也很重要，在大家所认为的那些头部平台之中，我们也应该有所挑选，不应让规模和背景成为选择的唯一要素。

我们要看这个平台是不是真的在做第三方借贷撮合业务，标的和借款人是不是真实存在的，资产有没有小额分散。

另外，还得看平台的盈利能力是否足够强，平台的知名度和体验度如何。

更重要的，我们还要看这个平台的合规性到底好不好，存不存在违规业务，运营情况如何，逾期坏账情况如何等。

2头部平台近年来也风波不断

即便我们承认头部平台代表着行业的未来，但也不并意味着头部平台就可以闭着眼睛投了。

上面提到，即便在公众认为的头部平台中也要多加筛选，因为这几年，即便是头部平台也出现过不少风波。

先不提那些假借“头部平台”之名行诈骗之实的平台，就看看被大众公认是头部、并且目前正常运营的平台。

宜人贷被认为是头部平台，但有投资人吐槽称，其通过自动投标匹配到了逾期两百多天的债权，难免让人头疼。

作为头部平台的拍拍贷，前段时间因为暴力催收被起诉索赔万，股市方面又被美国专门盯着股价下跌的公司并从中寻找牟利机会的“股市秃鹫”盯上了，这对平台的影响并不是没有。

凤凰金融被认为是头部平台，但仅年，它就因踩雷华信、三胞集团而出现了3次较为轰动的产品逾期事件。

你我贷也被认为是头部平台，但就在不久前，你我贷条贷款数据在暗网被明码标价售卖。尽管受损的是借款人，但投资者见此也会心慌。

菜导举这些例子不是要说它们的问题有多大，只是为了提醒大家，头部平台也并非完全不会出问题。

对于头部平台，大家不可一味地迷信，还是给自己留一点思考和判断的空间为好。

3头部平台的出路

在对头部平台有了理性的认识之后，接下来我们聊聊，它们的出路将是如何？

老实说，现在的行业环境对于头部平台来说，压力是不小的。特别是监管对于平台存量规模的压降，这对于头部平台来说是一个生死大考。

别的不说，这些平台很多都是依靠走量实现较大的盈利的，量一降下来，盈利的可持续性就成了挑战。

再者是逾期的问题，部分头部平台的逾期和处理情况其实并不算好，只是规模够大足以将其掩盖过去。

规模一旦降下来，恐怕单是这些逾期就会让它累得够呛。

还有资金流动性问题，部分头部平台仍然存在期限错配的问题，如果没有足够的量，流动性的接续就会成为问题。

所以对于这些头部平台来说，如何在监管的规模压缩要求和正常存续之间找一个平衡点，是一门艺术，也是存活的必要条件。

再者，根据前段时间下发的号文件，平台可以转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等。

不排除小部分整改起来比较困难的头部平台会逐步清退，但对于大部分头部平台来说，基本上有这两条路：备案或转型。

其实如果转型网络小贷公司，有一个较为硬性的条件，就是要补缴几十亿甚至上百亿的实缴注册资本。

头部平台本身的背景和实力是比较强的，他们大都不会愿意放弃本身的基奠去做转型，兴许大都还会再拼一拼。

所以菜导估计，选择转型的头部平台不会太多，力争备案还将是主流。

不过不管备案还是转型，行业势必不会再如去年爆雷潮那般剧烈了，即便是退出，头部平台也将倾向于使用较为温和的方式。

4投资建议

话说至此，不给建议的分析都是耍流氓。那么接下来该如何投资P2P呢？

首先，投资仍应以头部平台为主。

至于中小平台，在当前的情况下其实也没有“一棒子打死”。但对于普通投资人来说，选择小平台的难度变得越来越大。

因为小平台要解决合规的成本，运营成本，投资端、借款端的获客成本，在体量上不占优势的情况下，它们的盈利情况肯定不会太乐观。

但只要能解决好这些问题，不管是不是头部平台，其实都可以投。

接着，期限以1-3个月的短期为主，资金最好相对分散，投资于P2P的资金比例也要控制好，千万不要重仓某个平台。

最重要的是，不管是不是头部平台，我们都不建议大家闭着眼睛投。

平台难免有这样那样的问题，除了规模和背景之外还要考虑很多因素，菜导在上文已经反复强调了。

平台的风险也是动态的，也有可能有“上个月可以算是头部平台，下个月就和头部平台不沾边”的情况发生。

所以大家的投资决策也应该是动态的，特别是在行业尚未完全明朗的当下。

动态调整投资决策，并且紧跟政策动向，这是投资中必不可少的灵活性。

好了，关于头部平台就说到这里了，关于P2P你还有什么想了解的呢？欢迎在下面留言，与菜导进行讨论！